Costo de crédito hipotecario en soles con tendencia a la baja en próximos meses

En estos momentos, todas las tasas de interés en soles de los diversos tipos de préstamos en el sistema bancario se ubican por encima de los costos de financiamiento de diciembre del año pasado, pero en realidad están empezando a dar la vuelta, es decir, a bajar, desde febrero o marzo de este año, señaló.

En el caso de los préstamos corporativos en la banca, por ejemplo, las tasas en soles mostraron un mayor nivel en febrero y marzo de este año, y a partir de abril empezaron a descender ligeramente; de igual forma los costos de financiamiento de las grandes empresas.

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Las tasas de interés de las medianas empresas y microempresas también tuvieron su mayor nivel por esos meses, y luego empezaron a descender; sin embargo, comentó Guerrero, los costos de financiamiento de las pequeñas empresas y de consumo se encuentran su pico en agosto de este año.

En cambio, las tasas de financiamiento hipotecarias en soles descendieron de forma sostenida y visible a agosto de este año, desde febrero pasado.

El experto explicó que ello se debió a que los créditos hipotecarios tienen una vida promedio más larga y por tanto, se encuentran influenciados no solo por el desempeño de la tasa de política monetaria del Banco Central de Reserva (BCR), sino también por el costo de financiamiento en soles de largo plazo del país.

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“Si observamos el comportamiento del bono soberano a 10 años, también retrocedió, y después de haber alcanzado 8% en febrero, ahora se encuentra en 7%”, señaló.

Lo que pasó es que es que la mayoría de bonos soberanos de América Latina tuvieron una apreciación (en sus precios), pues los inversionistas se posicionaron en deuda soberana de la región a la expectativa de que cuando inicie el ciclo de recorte de tasas (de política monetaria), los rendimientos desciendan y los precios de los bonos se eleven.

“El segundo trimestre fue uno de posicionamiento de bonos soberanos en América Latina, por ello los rendimientos bajaron y creo que ese retroceso seguirá, pues en el caso del Perú aún no empieza el ciclo de baja de tasas (de política monetaria)”, señaló.

En ese contexto, proyectó que la tasa de los préstamos hipotecarios en soles continuaría retrocediendo en los próximos meses.

Cabe destacar que el costo de financiamiento promedio en soles de los créditos hipotecarios en el sistema bancario pasó de 10.10% en febrero último a 9.39% al 28 de agosto del 2023, según información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

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Tasas de interés de referencia

El BCR en su último comunicado de agosto dio señales claras de estar presto a empezar su ciclo de recorte de tasas, y se espera que ello ocurra pronto, tal vez en setiembre u octubre, pero con un recorte moderado, anotó Guerrero.

Consideró que existe espacio para tal recorte, pues la inflación está caminando en línea con lo que las autoridades prevén, a lo que se suma los bajos niveles de crecimiento. “Las condiciones están dadas para empezar ese ciclo”, agregó.

Préstamos corporativos

En otro momento, proyectó que es probable que las tasas de interés de los préstamos corporativos, a grandes y medianas empresas en soles en los bancos sigan descendiendo y tomen más velocidad (su descenso) una vez que el BCR inicie su ciclo de recorte de tasas.

Los costos de los créditos a las pequeñas empresas y de consumo, que están en su nivel más alto, tal vez demoren en bajar porque la influencia del riesgo crediticio es más fuerte. “Está aumentando la mora en estos dos tipos de préstamos”, puntualizó.