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Avianca Holdings S.A. anunció que ha renegociado sustancialmente todas sus obligaciones de deuda y arrendamiento de manera exitosa, y ha llegado a acuerdos con sus proveedores clave.
Como resultado de lo anterior, la aerolínea completó el fondeo de US$ 250 millones de préstamo convertible obligatorio por parte de United Airlines y de una filial de Kingsland Holdings Limited. Además, Avianca anunció que ha obtenido compromisos por US$ 125 millones de financiamiento adicional.
Durante la semana pasada, Avianca logró cerrar con éxito los acuerdos con sus acreedores, permitiéndole cumplir con ciertas condiciones requeridas para el desembolso de los préstamos convertibles por parte de United y Kingsland.
A su vez, este fondeo cumple las condiciones exigidas por los mismos acreedores, y gatilla los acuerdos que reperfilan la amplia mayoría de las obligaciones de deuda y arriendo de la aerolínea.
Además, el desembolso de los préstamos convertibles permite que se concrete el intercambio automático de aproximadamente US$ 484 millones de los bonos de Avianca, que vencían en mayo del 2020, por bonos garantizados con vencimiento en mayo del 2023, bajo los términos anunciados previamente.
El equipo financiero de Avianca negoció con éxito con más de 125 acreedores y proveedores a lo largo de este proceso al cual se dio inicio a finales de junio del 2019.
Además de asegurar extensiones de plazo de líneas bancarias y cartas de crédito de Avianca y lograr el intercambio exitoso del 88.1% de los bonos que originalmente vencían el 2020, la compañía obtuvo un alivio en la caja por más de US$ 250 millones –a través de las negociaciones con arrendadores de aeronaves y acreedores financieros y proveedores– que fortaleció sustancialmente su posición de liquidez.
Desembolso por US$ 250 millones
Avianca recibió este lunes el desembolso de US$ 250 millones por parte de United y Kingsland, consistente en préstamos convertibles a cuatro años con una tasa de interés de 3% anual en modalidad de pago en especie (PIK).
De este total, US$ 150 millones fueron financiados por United y US$ 100 millones por Kingsland. Estos préstamos están sujetos a conversión en acciones de Avianca Holdings S.A., las que podrán ser ordinarias o preferentes a elección de los acreedores.
Los préstamos convertibles están sujeto a conversión obligatoria a elección de Avianca en cualquier momento después del primer aniversario del préstamo, siempre que la compañía cumpla con ciertas condiciones precedentes, incluyendo, pero no limitado a:
(i) Un promedio diario de saldo final de caja por seis meses de al menos US$ 700 millones (sujeto a ciertos ajustes) y
(ii) que el precio de negociación del ADR de Avianca Holdings S.A. (NYSE: AVH) sea de al menos US$ 7 en 90 de los últimos 120 días bursátiles.
Compromisos por US$ 125 millones
Además, Avianca anuncio oy que obtuvo compromisos de financiamiento por US$ 125 millones adicionales, sujetos al cumplimiento de ciertas condiciones:
• Avianca obtuvo compromisos de financiamiento mediante préstamos convertibles con garantías reales por US$ 50 millones –por parte de un grupo de inversionistas privados latinoamericanos– bajo condiciones económicas sustancialmente equivalentes a las de los préstamos convertibles de United y Kingsland. Estos préstamos incrementales serán convertibles en acciones preferentes o ADRs de Avianca Holdings S.A.
• Adicionalmente, Avianca obtuvo compromisos por US$ 75 millones en préstamos y bonos convertibles con garantías reales que le otorgarán liquidez como puente hasta que se emitan los bonos convertibles –por a lo menos US$ 125 millones– que Avianca planea ofrecer a sus accionistas preferenciales. Estos préstamos y bonos podrán ser convertibles en acciones preferentes o ADR de Avianca Holdings S.A. Citadel representa US$50 millones de los recursos comprometidos.
Oferta futura
Como se anunció previamente, Avianca Holdings espera, durante el primer trimestre del 2020, ofrecer a sus accionistas preferenciales la oportunidad de participar en la oferta de bonos convertibles por un mínimo de US$ 125 millones, en términos comparables a los establecidos para los préstamos convertibles de United y Kingsland.
Las condiciones de esta eventual oferta estarán sujetas a ajustes por condiciones de mercado en el momento en el que se lance dicha oferta, y la ésta quedará sujeta a revisión y aprobaciones por parte de los reguladores.