Estrategias claves para levantar capital en startups: cinco consejos de expertos

En un ambiente de competencia intensa y constante transformación en el mercado, las nuevas empresas se enfrentan al desafío de asegurar una financiación sólida para impulsar sus operaciones y expandir su alcance. Un reciente informe de la Asociación Peruana de Capital Semilla y Emprendedor (Pecap) reveló que la inversión en startups dentro del ecosistema peruano alcanzó los US$ 87 millones en 2022.

Esta cifra representa una disminución del 29,8% en comparación con el año anterior, cuando se registraron US$ 124 millones. A pesar de ello, el resultado de 2022 mostró un incremento del 89% en comparación con 2020, cuando la inversión llegó a US$ 46 millones.

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Además, la institución subrayó que un total de 41 startups recibieron respaldo financiero durante el año pasado, con la mayoría de las inversiones provenientes de inversores extranjeros. Esto representa casi el doble de emprendimientos en comparación con 2021. Alberto Arrieta Morante, CEO y fundador de Legal Ventures, una firma especializada en Venture Capital con presencia en Perú y México, comentó al respecto:

“La reducción en la inversión de capital de riesgo en Perú con respecto a 2021 se debe a varios factores, entre ellos el aumento sin precedentes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, el crecimiento desproporcionado de ventas y usuarios en las empresas tecnológicas durante la pandemia de 2021, y, por último, pero no menos importante, la inestabilidad política y económica que ha prevalecido en Perú desde las últimas elecciones presidenciales”.

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El proceso de recaudación de capital puede ocurrir en cualquier momento de la vida de una empresa, ya sea en sus primeras etapas o para impulsar la expansión internacional y el crecimiento. Es esencial comprender las mejores estrategias y tipos de inversión para llevarlo a cabo. Alberto Arrieta Morante menciona:

“Observamos, especialmente en América Latina, que muchas startups cometen errores en las etapas tempranas o de concepción del negocio, llegando a acuerdos con inversores que posteriormente dificultan la entrada de fondos adicionales u otros inversionistas para la recaudación de capital y el mantenimiento del crecimiento a largo plazo, como otorgar una participación excesiva en el primer trato o conceder derechos poco estándar en rondas iniciales, lo que complica la gestión de la compañía para los fundadores”.

En este sentido, junto con el equipo de Legal Ventures, una firma legal que brinda soluciones especializadas para startups y emprendimientos, Arrieta Morante ha elaborado una lista de cuatro recomendaciones clave para el proceso de recaudación de capital:

• Preparación minuciosa del plan de negocios y documentación legal: Un plan de negocios sólido y convincente es esencial. Debe presentar claramente la propuesta de valor de la startup, el mercado objetivo, las estrategias de crecimiento y proyecciones financieras realistas. Además, la startup debe contar con un “data room” que contenga la documentación legal y financiera relevante, como la propiedad de la tecnología, acuerdos entre accionistas y estados financieros.
• Identificación de los inversores adecuados: Es fundamental buscar inversores estratégicos que tengan experiencia o interés en el sector. Investigar y seleccionar inversionistas y fondos puede aumentar las posibilidades de éxito, especialmente en las etapas tempranas. Las redes de inversores ángeles, fondos de capital de riesgo y plataformas de financiamiento colectivo también son opciones a considerar.
• Narración de la historia (Storytelling): La percepción que tienen los inversores de la startup es crucial para atraer su interés. Es fundamental lograr que los inversores se identifiquen con el problema que la startup busca resolver. Esto implica desarrollar una identidad de marca sólida y profesional, desde el diseño del logotipo hasta la presencia en línea.
• Validación y tracción: Mostrar métricas concretas, como el crecimiento de usuarios, ingresos o acuerdos comerciales, es esencial. Los testimonios de clientes satisfechos y asociaciones estratégicas también respaldan la validación del modelo de negocio. Es fundamental que los fundadores tengan claridad sobre los indicadores clave de rendimiento (KPI) que realmente impulsan la valoración de la empresa.
• Estrategia de capital de riesgo y salida: Los inversores de capital de riesgo buscan un retorno significativo. Los fundadores deben tener una idea clara de la cantidad de financiamiento que necesitan para alcanzar el éxito y cómo se diluirán tanto ellos como los inversores. Además, es importante identificar posibles compradores y establecer metas específicas para alcanzar una valoración deseada antes de la posible venta.

En última instancia, se reconoce que el proceso de recaudación de capital es único para cada startup. Al adoptar estas recomendaciones y adaptarlas a las necesidades específicas de cada proyecto, las startups pueden fortalecer su enfoque y atraer a inversores comprometidos, allanando el camino hacia el logro de sus objetivos y el éxito continuo.