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Si en el primer trimestre el mercado de fusiones y adquisiciones en el país quedó impactado por la emergencia del Covid-19 alcanzando 16 operaciones (un total de US$ 519 millones), y donde marzo solo aportó con tres procesos, el inicio del segundo periodo del año tampoco arrancó con buen pie. Así, abril tuvo solo dos operaciones.
Sin embargo, la agroindustria, como es tendencia desde hace un tiempo, es la que sigue generando atención entre los inversionistas. Y también lo hizo la minería, según el último reporte de Transactional Track Record (TTR).
Ambas operaciones, del tipo cross border, involucran a Chile y Canadá. Así, en el sector agroindustrial se dio la venta por parte de Accionistas Particulares Perú I a la canadiense Grandwiew Brokerage (dedicada a la gestión de inversiones) del 50% de Agroretail, dedicada a la producción y comercialización de productos agrícolas, además de su filial en Ecuador, por un monto que no fue revelado.
Cabe precisar que la empresa matriz que se hizo de Agroretail es la irlandesa Total Produce, que distribuye frutas y verduras.
En el caso de minería, la operación fue la adquisición de Río2 de Chile, a través de su filial Río2 Perú de la Compañía Minera Paso San Francisco (MPSF), que era propiedad de Inversiones Alxar, subsidiaria de Empresas Copec, por US$ 1.5 millones.
MPSF posee yacimientos y activos en Chile, próximos al proyecto Oro Fénix de Río2. Así, el fin de la empresa adquiriente con esta operación es optimizar el desarrollo y construcción de dicho proyecto.
Mercado con perspectivas
Pero en los siguientes meses, la perspectiva podría mejorar. Así, según el radar de la plataforma de inteligencia empresarial, lo que se vendría para los siguientes meses serían alianzas empresariales, en medio del contexto de Covid-19.
Esas serían oportunidades de negocio, más no operaciones, dice TTR. En sí son señales de que se podría dar una posible operación en los próximos seis meses. No obstante, es totalmente ajeno a la actividad transaccional, precisaron.
En el caso de Perú se ve una actividad dinámica en alianzas que, en un mediano plazo, podría concluir en algunas operaciones como fusiones.
Lo que estaría un poco más lejos de darse serían procesos del tipo private equity (capital privado) o venture capital (capital de riesgo).
Situación general
En base a la data de TTR se puede indicar que en lo que va del año, en el mercado local se movilizó un capital de US$ 521 millones con 22 operaciones, que implica un descenso de 68% y 64%, respectivamente, en relación al mismo periodo del 2019. Cabe destacar que solo en abril del año pasado se dio un número de operaciones similar a lo generado entre enero y abril (22).
De las 22 operaciones que se han dado hasta la fecha, TTR indica que doce fueron fusiones y adquisiciones, cuatro del tipo de capital privado, un mismo número en compra de activos y dos de capital de riesgo. En ese periodo, los sectores con más actividad fueron el Financiero y Seguros, Internet, Seguridad y Armas de Recreación y Transporte, Aviación y Logística.
Procedencia
En el ámbito cross-border tampoco hubo mucho movimiento. Según TTR, la inversión de empresas estadounidenses –que son las que más invierten en el país– reportó tres transacciones, lo que implica un descenso de 62.5%.
Lo mismo sucedió en el sector de tecnología e internet, la caída fue de 80% con una sola transacción. En el caso de la participación de fondos extranjeros de capital privado y capital de riesgo en el país, se presentaron tres operaciones, que generaron una caída de 25%.
Una mirada al exterior
En el caso de la región, TTR refiere que en abril se registraron un total de 87 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$ 3,056.58 millones. Y si hablamos de los cuatro primeros meses del año se han contabilizado 538 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas.
Estas cifras implican un descenso del 33.17% en el número de operaciones y una disminución de 54.28% en el importe de estas, con respecto a abril de 2019.
Si hablamos de cada país, el gigante carioca Brasil lidera como en otras ocasiones el ranking de países más activos de la región con 316 operaciones, sin embargo, tuvo un descenso interanual de 29%, y una disminución de 59% en el capital movilizado (US$9,227 millones).
En la lista sigue México, con 81 operaciones (una baja del 22%), y una disminución del 58% de su importe con respecto a abril de 2019. Chile mantiene su posición en el ranking, con 54 operaciones (una disminución del 41%), y con un descenso del 63% en el capital movilizado (US$ 1,286 millones).
Le sigue Colombia, que sube una posición en el ranking, y desplaza a Argentina. El país cafetalero registró 38 operaciones (un descenso de 55%), y una disminución de 24% en el capital movilizado.
Argentina tuvo 34 operaciones (una baja de 36%), con una disminución del 58% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado. Y en último lugar estuvo Perú.