Fondos de pensiones en las AFP golpeados por el coronavirus: rentabilidad en el año se tiñe de rojo

En las últimas semanas los mercados financieros han sufrido una fuerte caída debido al impacto de la expansión del coronavirus, por lo que era de esperarse que ello afecte también la rentabilidad de los fondos de pensiones en las AFP.

AFP Integra y Prima AFP informaron que los Fondos 1, 2 y 3 en las AFP de Perú ya reportan rentabilidad negativa en el acumulado del año.

El Gerente de Estrategia de Inversión de Prima AFP, Gonzalo Llosa, refirió que el Fondo 1 acumula una rentabilidad “ligeramente negativa” en lo que va del año, en el Fondo 2 la caída es “un poco mayor” y en el Fondo 3 la baja llega al -7%.

“El más afectado es el Fondo 3, pues debido a su propia estructura invierte hasta 80% en acciones”, señaló Llosa a Gestión.pe.

Por su parte el gerente general de AFP Integra, Aldo Ferrini, refirió que la mayor caída se ha registrado en la última semana, pues hasta el 6 de marzo el Fondo 1 aún estaba en azul (ligeramente positivo).

“Ahora estamos en plena crisis, una muy dura, que ha impactado en los tres fondos. Y quizá todavía no hemos tocado fondo”, subrayó Ferrini en alusión a que aún existe incertidumbre sobre cuánto tiempo tomará en atenuarse el impacto por el coronavirus.

Llosa aclaró que la caída de los fondos no tendrá un impacto tan fuerte en los fondos de los afiliados que están por jubilarse, pues por defecto pasan al Fondo 1 cuando la persona cumple 60 años y allí la caída ha sido menor respecto a los Fondos 2 y 3 (la edad de jubilación legal es a los 65 años).

El único fondo que se mantiene en azul en el año es el Fondo 0, un fondo de protección pero de baja rentabilidad (es utilizado por una pequeña cantidad de afiliados).

Llosa resaltó que a pesar de la caída de los fondos, estos han mostrado una mayor resistencia respecto a otros instrumentos financieros. “Los mercados financieros han caído tres a cuatro veces más”, anotó.

Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) arrastra una caída de -22% en lo que va de año.

Asimismo, Ferrini remarcó que la rentabilidad de los fondos en los últimos doce meses se mantiene en positivo.

Según información de la SBS, en las cuatro AFP la rentabilidad nominal (entre febrero del 2019 y febrero del 2020) del Fondo 0 es 4.2% en promedio, en el Fondo 1 es 13%, en fondo 2 es 11.3% y en el fondo 3 es 5.3%.

¿Cambiar de fondo?

Al ver el reporte de sus fondos, los afiliados podrían estar tentados a cambiar hacia un fondo más conservador (el 0 o el 1), ¿es esto recomendable?

Para Ferrini, realizar el cambio de fondo hacia uno más conservador no resulta lo más aconsejable en una coyuntura de crisis, pues se perdería la posibilidad de ganar más cuando se de el efecto rebote de los fondos.

“Yo recomiendo mantenerse en el fondo en que están, pues cuando se de el rebote, será mayor en el fondo 3. Pero si ya pasaste al 1, perderás esa rentabilidad. Eso ocurrió en la crisis del 2008, la gente se pasó al Fondo 1 y no ganó con el rebote que hubo después”, anotó.

Agregó que una vez pasado el rebote, el afiliado podría evaluar pasar a un fondo más conservador. “Si crees que no te dará el estómago para una nueva turbulencia en los mercados, sí podrías pasar a otro fondo, pero recién pasada la crisis”, apuntó.

En ello coincidió Llosa. “La rentabilidad de los fondos debe evaluarse en un horizonte de por lo menos cinco años. No se deben tomar decisiones apresuradas”, indicó.