Tras cinco meses de descenso de tasa del BCR: ¿Bajaron los intereses de los créditos?

El ciclo de rebajas comenzó en septiembre del 2023. Hasta agosto del 2023, la tasa del BCR se ubicaba en 7.75%, por lo que si se compara con la tasa actual (6.50%), ello implica una reducción acumulada de 1.25 puntos porcentuales.

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¿Cuál ha sido el impacto de la rebaja de la tasa del BCR en las tasas de los créditos? Al revisar la data de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) se reporta que el efecto hasta el momento se muestra solo para las tasas de los créditos corporativos y grandes empresas.

Al comparar las tasas de interés del 31 de agosto del 2023, respecto a la última tasa reportada por la SBS al 12 de enero del 2024, en el caso de los créditos corporativos la tasa bajó en un punto porcentual, al pasar de 8.4% a 7.4% (créditos de 181 a 360 días). Es decir, se ha trasladado casi toda la rebaja de la tasa de referencia del BCR.

Algo similar ocurre con las tasas de interés para créditos a grandes empresas, al bajar de 9.7% a 8.9% (ver cuadro).

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No obstante, para el resto de créditos el efecto ha sido nulo e incluso en algunos casos se ha registrado un aumento en las tasas de interés.

Así, las tasas de interés de los créditos a las medianas empresas subieron de 13% a 13.1%, de las pequeñas empresas también lo hicieron de 33.2% a 34% y para las microempresas lo hicieron de 54.3% a 55.8%.

Asimismo, también subieron las tasas de interés de los créditos de consumo. Para las tarjetas de crédito subieron de 64.1% a 66.3%. Por otro lado, destaca una ligera reducción de las tasas de los créditos hipotecarios, de 9.3% a 9%.

Al respecto, el economista Juan Carlos Odar, director de Phase Consultores, indicó que la tasa de referencia del BCR suele tener un impacto más rápido en los créditos corporativos y de grandes empresas pues tienen menor riesgo y con posibilidad de acceder a otras fuentes de financiamiento, lo que representa un factor de competencia

“En cambio, las pequeñas empresas tienen más riesgo, por eso la tasa es mayor. Probablemente en los próximos meses podría notarse un poco más la rebaja de tasas para esos segmentos, será un proceso lento, pero el impacto será menos significativo, pues tienen una tasa más alta”, refirió.

Por su parte Arturo García, profesor de finanzas de Esan, sostuvo que la estrategia de la banca ha sido elevar las tasas en los segmentos donde la morosidad subió en los últimos meses, es decir, para las medianas, pequeñas y microempresas.

“Espero que en los próximos meses las entidades financieras cambien de estrategia, que sean más rigurosas al evaluar los créditos y empiecen a acompañar la rebaja de tasa del BCR con reducción de tasas a medianas, pequeñas y microempresas. Pues las altas tasas también contribuyen a la morosidad. Espero que la tasa de interés no solo baje para créditos corporativos y grandes empresas”, indicó García.

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El dato. Ambos analistas estiman que el BCR seguirá bajando su tasa de interés este año, pues la inflación está controlada y se requiere impulsar a la economía para que salga de la recesión. Juan Carlos Odar estima que la tasa de referencia del BCR podría bajar a 4%; mientras que Arturo García prevé que la tasa llegaría a un rango de entre 4% a 4.5%.

SOBRE EL AUTOR

José Carlos Reyes Leyva

Licenciado en periodismo de la PUCP, con más de diez años de experiencia en medios de prensa escritos y digitales.