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Todo afiliado a una AFP debe escoger el tipo de fondo en el que estarán sus aportes previsionales: Fondo 0, Fondo 1, Fondo 2 o Fondo 3.
Según reporta la SBS, el Fondo 0 (protección de capital) tiene inversiones al 100% en renta fija, el Fondo 1 (preservación de capital) un 90% en renta fija y 10% en rentable variable, el Fondo 2 (balanceado o mixto) un 55% en renta fija y 45% en renta variable, y el Fondo 3 (apreciación de capital) un 20% en renta fija y 80% en renta variable.
¿Qué tipo de fondo debo escoger? Tanto la SBS como los especialistas recomiendan tener en cuenta dos factores: la edad del afiliado y su perfil de riesgo.
Para los afiliados hasta los 45 años, la recomendación es estar en el Fondo 3. “A más riesgo, más rentabilidad en el largo plazo”, subraya el economista Diego Rosales, analista de Macroconsult.
El Fondo 2 es recomendado para los afiliados de entre 45 y 60 años. El Fondo 1 para los afiliados a partir de 60 años. Y el fondo 0 para los afiliados a partir de 65 años (solo se puede optar por el Fondo 0 a partir de los 60 años).
Cuando el afiliado está cerca a jubilarse, Rosales recomienda estar en el Fondo 1 o en el Fondo 0. Ello con el objetivo de evitar que alguna crisis temporal afecte el valor final del fondo de pensiones.
Un ejemplo de ello ocurrió este 2020, pues debido al impacto económico del COVID-19, la rentabilidad de los fondos empezó a retroceder desde el 19 de febrero y luego de 35 días los Fondos 1 y 2 llegaron a sus niveles mínimos, con reducciones de rentabilidad de -15% y -17%, respectivamente. El fondo 3 tocó piso tras 45 días de iniciada la caída, con una baja acumulada de -21%.
No obstante, luego de este periodo, inició una sostenida recuperación de la rentabilidad y ya en diciembre todos los fondos están en azul.
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Lo sucedido este año muestra que los afiliados deben tratar de mantenerse en el fondo recomendado según su edad, y tratar de no “asustarse” ante periodos temporales de pérdida de rentabilidad, indica Arturo García Villacorta, profesor de Finanzas de ESAN.
“No hay que asustarse por la volatilidad de corto plazo para no perderse de la mayor rentabilidad cuando los fondos suban. Por ejemplo, si este año alguien se cambió a un fondo más conservador no tuvo todo el beneficio de la subida de rentabilidad”, indicó.
Aquí también entra a tallar el segundo factor para elegir el tipo de fondo: el perfil de riesgo.
Por ejemplo, si una persona tiene un perfil conservador, es decir, no está dispuesto a soportar periodos de pérdida de rentabilidad, entonces, así sea joven, podría optar por un Fondo 1 o Fondo 2.
“El Fondo 3 sería para quien no tiene aversión al riesgo; para quien está dispuesto a asumir más volatilidad de su fondo, con la opción de ganar más en el largo plazo”, remarca García.
Expectativa 2021
Las perspectivas para el próximo año a nivel global son positivas, debido al desarrollo de la vacuna contra el COVID-19, por lo que se espera una mayor reactivación de la economía mundial, estimó el economista Arturo García.
Ello daría buenas perspectivas de rendimiento al Fondo 3, subraya.
Aunque en el plano local, el escenario es más complejo, debido a la coyuntura electoral, que podría desencadenar en futuras confrontaciones entre los próximos Ejecutivo y Parlamento.
“Eso agregaría más volatilidad al mercado peruano. Recordemos que las AFP invierten el 50% en el país”, anotó García.