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El gerente general de Protecta Security, Mario Ventura, conversó con Gestión sobre el manejo del portafolio de inversión de las compañías de seguro, así como de las nuevas oportunidades en el mercado y su reciente emisión de bonos subordinados.
¿Es complejo encontrar oportunidades de inversión ahora?
Desde la pandemia y el posterior gobierno de Pedro Castillo, el mercado de capitales se ha contraído mucho. A ello se suma la caída del patrimonio administrado por las AFP, a causa de los continuos retiros de los fondos de sus afiliados, lo cual provocó que dejaran de cumplir el rol tradicional de inversionistas de muy largo plazo. Ahora hemos quedado solo las compañías de seguro en ese espacio.
¿Cómo se compone su cartera de inversiones?
Tenemos más de S/ 2,000 millones en bonos y casi S/ 1,000 millones en inmuebles. El sector inmobiliario cumple un rol relevante porque genera flujos desde tres hasta 40 años que calzan con los productos de los asegurados. Estamos muy activos en este segmento.
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LOCALES COMERCIALES PARA RENTA
¿Se ha acentuado este interés por inmuebles entre las aseguradoras?
Sí. El promedio del mercado de inversión en inmuebles ha subido. Nosotros apuntamos, principalmente, a locales comerciales para renta. Hay un espacio que hemos encontrado en beneficio del asegurado, vemos aquí un potencial de crecimiento y creo que otros actores del mercado también nos están imitando; estas prácticas se van trasladando a la industria.
¿Por qué mirar los locales comerciales?
Es una cartera atomizada, hay de todo y es bueno porque la vacancia es baja y los flujos son más estables. Buscamos activos de muy buena calidad para rentarlos a cadenas de tiendas, farmacias, bancos u otras entidades financieras. Hay agencias que cierran pero hay otras que quieren abrir y buscan ubicaciones estratégicas.
¿En qué rango se valorizan estos activos?
El ticket promedio es de S/ 3 millones por inmueble. A la fecha contamos con 300 activos.
También buscan captar locales mediante su página web…
Sí. El 85% de los inmuebles está en Lima y Callao, y un 15%, en provincias. Asignamos un link en nuestra web para facilitar que las personas interesadas en vender su local, que no viven en la capital, nos contacten más rápido y, de hecho, funciona; por eso lo seguimos promoviendo.
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¿Quiénes venden estos activos?
Aquellos que han recibido en herencia un local y no lo quieren gestionar, o personas que se dedican a comprar inmuebles para revenderlos.
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Seguro de vida con inversión
¿Planean diversificar su oferta de productos?
Sí, estamos implementando los seguros de vida con inversión, mediante los cuales el cliente tiene un portafolio de inversión asociado a su póliza. Lo vamos a lanzar durante el primer semestre del próximo año.
En el 2022, se dispuso la libertad del usuario de elegir el proveedor de su seguro de desgravamen. ¿Se está cumpliendo con ello?
Con la Ley de usura se implementó que el sistema financiero no pueda forzar la venta de una póliza, ni cobrar por revisar la póliza de otra entidad, y esto activó un espacio de reacción y competencia en el mercado. En el desgravamen existe un alto nivel de cautividad, pero hemos dado un primer paso y estamos viendo un avance.
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Protecta emite bonos subordinados por US$ 25 millones
La compañía de seguros Protecta Security emitió bonos subordinados por US$25 millones a 10 años, con el respaldo de la Corporación Financiera Internacional (IFC).
“Lo que buscamos es reforzar el patrimonio regulatorio de la firma, mientras nos adecuamos a estándares de solvencia aún más altos que los que ya existen en el Perú”, señaló Ventura.
La emisión permitirá mantener el crecimiento ordenado de la compañía, mayor holgura en sus distintos ratios financieros y el fortalecimiento de los negocios de largo plazo, como rentas vitalicias y rentas privadas, detalló.
Moody’s Local y Pacific Credit Rating le otorgaron la clasificación “A” para Protecta Security y “AA-” para la Primera Emisión de Bonos Subordinados.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.