Más empresas migrarán su cash a fondos mutuos de muy corto plazo

“Con el actual atractivo, que será mayor en los fondos mutuos de cash, probablemente observemos que más empresas empiecen a migrar sus cajas o tesorerías hacia estos fondos de corto y muy corto plazo”, dijo la head de Renta Fija en Perú de Sura Investments, Eloá Aguirre.

En estos fondos mutuos, los inversionistas no tienen un tiempo mínimo de permanencia y pueden ingresar hoy y retirarse mañana, o en muy corto plazo, de estas opciones de inversión, mencionó.

Los fondos mutuos de cash (o de muy corto plazo), cuyos portafolios tienen una duración promedio de 90 días, invierten en instrumentos más conservadores, como los depósitos a plazos, mientras que los de corto plazo, cuyas carteras poseen una duración promedio de 12 meses, apuestan por depósitos y bonos corporativos, detalló.

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Es buen momento para que los inversionistas, personas y empresas, apuesten por los fondos mutuos de plazos cortos en soles, y logren rentabilidad competitiva frente a la que ofrecen los depósitos a plazos en la banca, ante el descenso de las tasas de estos últimos, comentó la ejecutiva.

Competitividad de fondos mutuos de corto plazo

El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) bajó tres veces (consecutivas) su tasa de política monetaria y esa decisión se está reflejando gradualmente en las tasas que ofrecen los bancos (por los depósitos a plazos), señaló.

Los fondos mutuos de ese tipo pueden ser más competitivos pues el gestor invirtió antes en depósitos a plazos a tasas altas, cuando estaban por encima de 8%, por periodos de uno a dos años, en algunos casos, retornos que ahora pueden ofrecer al público explicó. Así, estos fondos pueden desligarse de la rebaja de la tasa de referencia del BCRP, a diferencia de las cuentas en los bancos, que sí se afectan, manifestó.

Como se prevé que la tasa clave de la autoridad monetaria culmine el próximo año entre 4% y 4.5%, “durante el 2024 se notará esa mayor competitividad de los fondos mutuos de muy corto plazo y de corto plazo (en soles) con respecto a las tasas de los depósitos (a plazos) bancarios”, expresó Aguirre.

Similar tendencia se observará en los próximos meses en los fondos mutuos a corto y muy corto plazo en dólares frente a depósitos en esa moneda, ante la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) no eleve más sus tasas por los últimos datos de inflación en Estados Unidos menores de lo previsto, acotó.

“En dólares, los bancos todavía siguen siendo más competitivos (en depósitos a plazos frente a los fondos mutuos de corto y muy corto plazo), pero eso debería cambiar en los próximos meses”, sostuvo.

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Tasas de interés de depósitos

El BCRP inició su ciclo de recorte de tasas de política monetaria en setiembre, de 7.75% al actual 7%.

Actualmente, la tasa de interés promedio en soles para depósitos a más de 360 días en la banca está en 5.16% y 6.66% para personas y empresas, respectivamente, según información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). En tanto, las cuentas de entre 180 y 360 días tienen tasas de 5.52% y 6.24%, en cada caso.

A octubre del 2023, los fondos mutuos de deuda en soles (corto plazo) ofrecían rendimientos entre 6.33% y 7.31%, según la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú.

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Fondos mutos de renta fija

Los fondos mutuos de renta fija (bonos) también son interesantes y (los valores) se apreciarán, considerando la coyuntura de baja de tasas de interés, manifestó Aguirre.

“Hay oportunidades muy interesantes en renta fija. (…) esperamos que en poco tiempo se comience a normalizar la tasa de política monetaria en EE.UU., pues Perú ya empezó, lo cual trae oportunidades para la renta fija”, dijo Aritio, por su parte.

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SOBRE EL AUTOR

Malena Miranda