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Los fondos mutuos continúan recuperándose luego de un 2022 desfavorable, pero ¿apuntan a ganar terreno frente a otras alternativas de ahorro e inversión?
“El mercado de fondos mutuos tiene todos los factores para que el próximo año sea tan bueno en rentabilidad como este. La perspectiva es que estos fondos superen (en rendimiento) a los depósitos a plazo en 2024″, dijo Víctor Díaz, managing director de Renta Fija de Credicorp Capital.
Un sector directamente beneficiado en un ciclo bajista de tasas de interés, como el que atraviesa Perú, es el de fondos mutuos de renta fija (que invierten en bonos) pues permite garantizar cierto retorno a un mayor plazo y lo muestra más competitivo frente a los depósitos bancarios, señaló.
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Así, la banca está respondiendo de forma inmediata a los movimientos del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), “no solo a lo que decide hoy, sino a lo que se espera que haga (con su política monetaria)”, y por ello, ante los recortes de la tasa clave algunas entidades financieras actualizan (bajan) en la misma línea las tasas de sus depósitos, refirió.
“Hay un viento a favor muy fuerte en mercados de renta fija; es un momento propicio para incrementar la participación en estos activos dentro de los portafolios”, añadió.
La rentabilidad de los bonos tiene base en dos componentes, un cupón (interés) y la apreciación de capital (precio), los que tienen perspectiva positiva hacia el 2024, sostuvo Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance.
Según el economista, las tasas de interés continúan en niveles elevados, aunque progresivamente irán bajando por el menor riesgo inflacionario y la desaceleración de la economía, lo que incrementa el precio de los papeles y juega en favor de la ganancia de capital en los bonos.
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¿Cuál es el rendimiento de los fondos mutuos en el año?
Díaz enfatizó que los fondos mutuos, en soles y dólares empiezan a ofrecer retornos atractivos para los inversionistas.
La rentabilidad de estos vehículos en moneda local -del portafolio de Credicorp Capital- oscila entre 6% y un poco más de 9% anual, precisó. Mientras que, en divisa extranjera, el retorno ofrecido se ubica más cerca del 4%, acotó.
En tanto, los depósitos bancarios a 360 días rinden 4.97% anual en promedio a la fecha, luego de haber alcanzado tasas de interés de 9%, de acuerdo con la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Rebolledo mencionó que este proceso será progresivo pues algunos fondos mutuos aún están golpeados, aunque hacia el 2024 se muestran como un ‘asset class’ (clase de activo) llamativo para el inversionista.
“Además, hay que ser cauteloso en la selección de instrumentos de renta fija para obtener un buen resultado. Posiblemente, la deuda soberana y de grado de inversión podrían ser más apetecibles en comparación con otros papeles de mayor riesgo. dado el escenario de desaceleración económica”, expresó.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.